第一百零九章 基金的建倉策略（2/2）
谷儨
「也不止私募行業慘，公募也一樣。」黎夢說道，「對比歷史高峰時的資管規模，總體只剩下五分之一不到的地步。」
「銀行、券商內部基金賣不出去，早就是常態的。」
說到這裡，黎夢輕輕偏頭瞥了他一眼，微笑地道：「這些……你在營業部的時候，應該有感觸才對，每個月的基金銷售指標，基本上很難有達標的時候。」
蘇禹笑了笑，說道：「這就是市場底部的特徵了，基金賣不出，投資者對股市盡皆絕望，絕大多數股票跌跌不休，無論是公募、私募，都處於絕對的低倉位運行狀態，且扛不住清盤的基金，一片一片的倒下，市場利好視而不見，利空卻無限放大……一切，一切的跡象，都在說明，預期已經悲觀到了無以復加的地步。」
「而預期既然已經悲觀到不能再悲觀。」
「那麼，接下來的市場……長期看，也就只剩預期反彈一條路可走了。」
「從情緒預期方面來分析，倒也確實如此。」黎夢經過蘇禹這段時間的調教後，也越來越開始注重市場情緒這種東西了，微笑地道，「但要說反轉，應該還沒看見跡象吧，而且宏觀經濟突破的方向，我還是覺得單憑『移動網際網路』和『智能機終端變革』始終難以撐起來，必須有更大的方向才行……」
蘇禹笑著道：「反轉，自然沒這麼快。」
「但當市場確性反轉之前，市場總是會先反彈的。」
「而且，任何行情的起始，都不可能一開始就是清晰的，所謂『行情於絕望中誕生，於朦朧中反轉，於確定中見頂，於瘋狂中結束』，就是這個道理了。」
「大的方向，慢慢看……應該會出來的。」
在他的印象中，經濟宏觀路線的調整，雖有波折，但在國內人口出生率還未迎來轉折之前，卻一直都是以『城市化建設』為核心驅動，利用地產、基建、城市生活消費來拉動經濟，這幾條宏觀主線，雖然當前低迷，但未來……
隨著市場投資情緒的慢慢恢復，一定會再次表現，且還將貫穿牛熊始末。
「嗯！」黎夢繼續應了一聲，頓了頓，說道，「關於你說的，此處大概率應是市場底部這話，我是認同的。」
「但反轉，我是實在沒那麼樂觀。」
「不過，從生活的方方面面來看，就算宏觀經濟不能再次提速。」
「智能機設備的全面普及，4G推升『移動網際網路』領域的發展，乃至通過移動網際網路伴生的手機遊戲、移動網際網路金融、以及幾乎所有傳統網際網路領域的邊際擴張……這些投資方向和機遇，應該都是相當確定的。」
「畢竟，單從一個『蘋果』，就能看出所有了。」
蘇禹微微頷首道：「最確定的投資機會，往往隱藏在生活中，『移動網際網路』的發展以及其潛藏的爆發力，現在正處於一個剛剛顯露出來的態勢，自然是相對確定，且可以放心大膽參與的市場主線。」
「至於其它的……」
「搭載『移動網際網路』這個爆發窗口進行規模擴張和業務擴張的行業和股票，也都可以關注和參與。」
「所以……接下來，基金封閉運行後，建倉的目標，以及以後的操作主線……」黎夢問道，「還是放在『移動網際網路』這條核心主線上，是嗎？」
蘇禹微笑地點了點頭，說道：「既然市場資金和生活需求的方方面面，都在加強這條主線的推進和發展，那我們沒道理不選擇這條主線來做，而且……整個『移動網際網路』領域，是個很寬泛的概念，可以容納很多資金在這裡面。」
「它既然已經成了當前市場確定性最大，也最有爆發潛力的一條投資主線。」
「那麼，在它可容納的資金體量範圍內，我們就只需要選擇邊際效應最強、業績彈性最高，未來潛力最大的股票，進行建倉就可以了。」
「坐在最強的風口上……」
「就算是擇時、選股能力差一些，那也會被風帶出很遠的距離。」
「所以，我才說，長線思維中，行業選擇，遠比個股選擇，更為重要。」
「主線選擇上……我沒有異議。」黎夢認同蘇禹的投資理念，說道，「那麼，具體的股票標的選擇和整體的操作思路上呢？」
「當前市場……」
「正如你所說，市場資金已經選擇了這條主線作為行情突破。」
「這從滬弱深強近乎半年時間以來，整個創業板的炒作路徑，一直圍繞『行動支付、手機遊戲、可穿戴設備、行動網路服務、蘋果電子產業鏈……』這些『移動網際網路』衍生概念和行業在進行，就可以看出來。」
「但就因為市場資金，已經抓住了這條線炒作了幾乎半年的時間。」
「直接導致這些概念行業里的核心成長股、概念股，基本上全部處於高位，其估值水位高出整個市場至少30%乃至一倍的距離。」
「如果說，我們提前幾個月，哪怕只是兩個月。」
「在4月份建倉，參與這些主線，都會有個很好的介入位置。」
「但現在面對這些已經被市場各路資金，炒到天上的股票，咱們再入場，就算這些票往上還有很大的想像空間和預期空間，恐怕短期的巨幅回撤，也免不了，很容易給我們基金造成初期的不利影響。」
「這就是擇時和眼界問題了。」蘇禹說道，「如果一支票的預期空間是十倍，那麼承受30%、40%的回調，也就不算什麼了。」
「至於給基金造成的初期不利影響。」
「你是想說初期淨值回撤，會讓投資我們的那些投資者信心收到打擊，是吧？」
「但你要想到封閉期是一年，只要我們在投資策略上沒有錯，且嚴格執行了操作方式，那麼客戶們自然也沒什麼好指責的。」
「投資，束手束腳，是不行的。」
「怕買高了，怕賣低了，往往到頭來……只能是錯過機會，錯失利潤，什麼也沒得到。」
「而且……」
「最近市場，由於金融機構錯判形勢，導致的市場嚴重錢荒。」
「致使股市近大半個月，都在下行通道中，無論是大型機構持股，還是市場中的許多私募基金、遊資，都被流動性拖累，在不斷賣出。」
「許多核心股票，在這大半個月，可謂是暴力回撤。」
「雖然這些票，在整個市場活躍資金，依然匯聚在『移動網際網路』這條主線附近炒作的情況下，不可能再跌回第一季度的啟動平台上，但這也是不錯的入場時機了。」
「投資不能苛求所有的入場、出場機會，都是完美的。」
「在投資交易的領域裡，有時候朦朧主義，遠比完美主義，更為重要。」
倆人討論間，車子已經到了車庫，黎夢將車停到車位上，然後與蘇禹同步下車，走進電梯，腦海中依然回味著蘇禹所說的一些話。
她原本以為自己的投資水平，與蘇禹相比，應該差距不是太遠。
但現在，經過對方的一段時間指導和交流。
她才發現，自己與對方，無論是在理論還是實踐上，差距都不是一點點。
「至於你剛才所說的交易操作思路上……」蘇禹在電梯裡，接上之前的話題，繼續道，「4個億的資金，要想像我之前那樣，利用短線打板的操作方式，來瘋狂提升淨值，是不太現實的。」
「畢竟當前市場上，能夠四兩撥千斤的概念熱點股票。」
「至少在市場投資情緒沒有全面恢復，在市場成交額沒有突破千億成交之前，基本上不會出現能容納單個投資者，4個億快速進出的這麼大流通盤體量。」
「所以，在操作選擇上，恐怕還得分兩步走。」
「分兩步走？」黎夢有些納悶，不知道他指的是什麼，問道，「哪兩步？」