第七百七十九章 過於激進的行情轉變！（2/2）

如果宏觀資金面流動性不能逆轉，國內的貨幣緊縮預期，無法向貨幣寬鬆預期全面轉變，那支撐牛市的一個重大基礎條件，就沒有了，自然也就很難有更為龐大，投資風險偏好更高的增量資金群體，繼續湧入市場中來。

而沒有足夠龐大的增量資金群體持續作用。

滬指在這個位置，還想繼續向上打出更高的空間，產生更為火爆的賺錢效應，難度會相當的大。」

「宏觀貨幣政策，轉向寬鬆局面這個預期……」張光年接話道，「如果美聯儲最近不整什麼么蛾子的話，應該還是大概率的，我是覺得目前『大金融』這條線，行情走得並沒有毛病，當然，關於這條核心主線的情緒遞進，確實過於兇猛，特別是證券板塊、網際網路金融板塊的短期漲幅，應該說是遠遠超出市場廣大投資者群體的預期了，極少有人能夠想到這兩大板塊指數，能夠在短短一個月時間裡，就走到翻倍的位置了吧？」

廖光華笑著點了點頭，繼續道：「確實難以想像啊，不過最難以想像，最超出大家預期的，應該說是『次新股』這條線吧？最近這一個月，『次新股』這條線，才是真的瘋狂，別說翻倍股票了，3倍、5倍股票，亦是比比皆是。」

「『次新股』板塊，完全是市場遊資的狂歡了。」張光年說道，「今年下半年上市的這些新股，上市後的表現，真是接連地令人感到震驚啊，誰能想到平平無奇的『藍石重裝』這支股票，上市後，能夠走出十幾倍的漲幅呢？」

廖光華呵呵笑道：「『次新股』這條線，雖然遊資炒得很瘋狂，但對於市場的行情刺激作用，也還是比較正面的，若不是『藍石重裝』這支票打出的極為誇張的賺錢效應和炒作高度，我估計滬指應該不會這麼迅速地就突破到3500點的這個高度位置，且市場成交額量能，也不會遞進得這麼迅猛。

這看今年下半年，6月份到10月份的行情走向就知道了。

6月份到10月份的這個時間段里，兩市行情和賺錢效應其實在『大基建』、『軍工』兩大核心主線帶領下，也是不差的。

但是論起情緒的遞進和增量資金的遞進程度，那跟11月份，就完全不能相比了。」

「這是肯定的。」張光年接過話，繼續說道，「我想這也是監管層最近這兩個多月時間，對於市場遊資炒作行為，基本放任自流的原因吧？畢竟在這個需要情緒和增量資金群體大力刺激市場，從而衍生出全面牛市的關鍵時候，監管層肯定也是希望借著遊資群體的炒作以及市場誇張的賺錢效應，把整個牛市局面打出來的。」

「為了打通市場的直接融資渠道，給後續市場的註冊制開闢道路和奠定基礎，監管層當前的態度，肯定是毋庸置疑的。」廖光華說道，「不過凡事都是過猶不及啊，目前宏觀資金面的大轉變，還沒有真正發生，但市場的增量資金群體，已經是爆發到一個極為恐怖的地步了，不管是滬市，還是深市，基本上都創出了成交額的歷史新高。

這麼多的增量資金群體入市……

其洶湧進入市場中的資金性質，以及這些資金來源問題，還是非常值得警惕啊。

我感覺隨著市場炒作浪潮的持續攀高，以及整個市場投資風險偏好的急劇提升，湧入進來的槓槓資金，是越來越多了。

如果一味地放任槓槓資金群體的擴大。

那麼，後續市場一旦出現極端的巨幅調整，槓槓資金被迫退潮，那市場行情局面，將會十分慘烈。

說不定，會出現系統性的市場流動性風險問題啊！」

張光年聽見廖光華這話，心裡微微一驚，停頓了一下，方才回道：「應該……不至於吧？整體看，目前的市場風險應該還是可控的，而且對比全球金融市場，我們大A的整體估值，也還是比較低的啊，極端性的持續調整不太可能發生。

當然，如果任由市場槓槓資金的持續飛速擴張。

同時，市場行情也是急速向上攀升，整個市場的估值水位，開始從合理區間，步入泡沫階段的話。

那風險自然還是存在的。

只不過到了那個時候，作為市場的監管層，領導們應該也會意識到這一點吧？

總的來說，我覺得這個……不是我們目前應該考慮的問題，咱們主要分析行情，分析投資方向就行了。」

「哈哈……這倒是。」廖光華大笑了一聲，「任何時候，天塌下來，總是會有高個子頂著的，我們這些矮個子嘛，的確不用操心這麼多。」

張光年點了點頭，沉吟了片刻，不由轉移了話題，說道：「老廖啊，你管理的主力基金產品，除了『大金融』這條核心主線的持倉籌碼，『大基建』這條線的持倉籌碼，應該還有不少吧？」

廖光華說道：「『基建』這條核心主線的持倉籌碼，已經降低不少了，怎麼啦？難道關於『新時代路上、海上絲綢之路』這條核心概念題材主線，或者說相關的政策，又有什麼新的巨大動向了嗎？」

張光年回應道：「我也不確定，就是覺得『大基建』這條線，應該還是大有可為的啊，而且關於『新時代路上、海上絲綢之路』這一宏觀經濟大戰略構想，其政策支持力度，歷年多少次經濟戰略規劃，我就沒見過這麼大力度的，估計這條線，是要作為一條重要的經濟發展路線，持續推行下去了。

不過，雖然關於『新時代路上、海上絲綢之路』這一宏觀經濟大戰略構想方面，沒有什麼大的新消息出現，但是關於『央企國企改革重組』方面，卻是有不少新的消息啊。

聽說國務院正在推進更多的『央企國企兼併重組』項目舉措，準備整合資源，更好地解決許多行業產能過剩問題，以及行業發展問題，我是覺得這個投資方向，還是得繼續重視，說不定還會爆發出像6月份至10月份那樣的行情力度。」

「嗯！」廖光華琢磨了片刻，點了點頭，說道，「關於這方面的消息，我也聽說了不少，行，後續我注意一下，適當止盈部分『大金融』主線的籌碼，然後重點布局一下具備『兼併重組』預期的一眾央企、國企股票。」

「你覺得那些股票，具備這種『兼併重組預期呢？」頓了頓，廖光華又問道。

張光年想了想，回應道：「這可難說了，汽車、高鐵、鋼鐵、水泥……等領域，應該是有較強預期的吧？至於具體標的，就只能看消息面了，不過最近有幾支票，倒是走得相當強勢，也不知道是不是有什麼消息。」

「你是說『華工國際』、『華國建築』、『華國鐵建』、『華國交建』、『華國南車』、『華國北車』……這一批『華字頭』的基建主線權重股票吧？」廖光華說道，「這些票，最近走勢的確有些超預期啊，而且看最近市場披露出來的交易數據，前一段時間，已經在『大基建』、『軍工』主線領域大幅減倉，主攻『大金融』主線的『禹航系』資金，竟然又殺回來了，的確是有些邪門的，不過卻也沒聽到什麼消息啊。」(本章完)