91 次級貸款啊（1/2）

紐約曼哈頓，西蒙坐在自己的九頭鳥基金辦公室里，新聞上正在報導，3.14號美國第二大次級抵押貸款企業新世紀金融宣布破產的新聞。

美國財政部副部長羅伯特·斯蒂爾表示，美國政府正在密切關注次級抵押貸款行業出現的問題，並相信目前的局勢肯定是「可以控制的」。

「西蒙，從05年開始，就有違約還款的現象了，你覺得次級貸款市場會破滅？」南希·戴維斯很難相信這麼一個華爾街精英構建而成的巨大市場會破滅。

西蒙笑了笑，說道：「新世紀金融只是打頭陣而已，密切關注房利美和房地美的股價情況，當年三十年代金融危機，羅斯福新政喊出美國人居者有其屋的口號，搞出房地美這種政府隱形擔保的私人股份企業，之後又來一個房利美，兩房的債券跟國債一樣是被評為頂級信用債券！」

「商業銀行放款給信用評估低的人收取高額利息讓他買房，搞出次級貸款；為了規避風險，又把這些房貸集中在一起，形成了一種按揭證券（MBS）以低於次貸利卻高於按揭利賣給投資銀行；」

「投資銀行購買回這些按揭證券後，就開始設計金融衍生產品延長金融線，他們又把這些也打了一個包，變成次級債券-債務抵押債券（CDO）賣給全世界，投資銀行還新設計了一款新產品-信用違約掉期（CDS），這樣買次級債的投資者如果擔心風險的話，還可以買信用違約掉期，讓保險公司來承擔一部分風險。」

西蒙說完看著南希·戴維斯笑道：「滙豐，****這些大型商業銀行就不說了，然後後面牽扯到摩根史坦利，美林這些大投行，又和次級貸款企業聯繫，最後把保險行業也拉進來，美國本土房地產這麼一塊蛋糕，被做的這麼大了！一半的原因要歸咎於5大投行。」

「你們華爾街的精英們對於金融衍生產品的開發，不亞於好萊塢對電影的開發了！」

南希·戴維斯笑了笑，自己之前也是五大投行之一高盛的一位主管呢。

「西蒙，兩房可是有美國政府背書的，目前兩房涉及到的資金超過5萬億美元，各投行，對沖基金以及各州養老金都買過很多兩房的股票和債券。」南希·戴維斯現在當然不會相信房產市場會出現多大的泡沫了，有肯定有，但是從上到下都不會允許它發生。

「市場決定資本，南希，其實你很清楚，這些CDO就是一堆拼湊起來的垃圾，有了CDS保險又如何，加了保險的垃圾，信用評估現在還有可信度嗎？」西蒙靠在椅子上，一臉的平淡，

「高盛之前給那些次級債券評估A級，2A級，為了什麼，你應該很清楚的。」

「華爾街的精英很多都知道這個泡沫的存在，雖然加上了一道有一道的保險，但是根子是亂的，現在的市場已經炒的太熱了，那麼現在最大的接盤者是誰呢？」

南希·戴維斯開口道：「次級貸款購房者，投資次貸者，當然還有美林，高盛，摩根史坦利，雷曼兄弟，貝爾斯登五大投行！」

「西蒙，你知道如果次級貸款出現問題，會引發出什麼嗎？」南希·戴維斯一臉的嚴肅，

「很多購房者付不起貸款，房價下跌，資不抵貸，銀行強制收回房產，但是一筆筆爛帳；五大投行更是會被貸款拖死，這會引發新一輪的金融危機的！」

西蒙點了點頭，繼續道：「加上伊拉克戰爭之後，美元的強勢以及美國對伊拉克原油的控制，現在的美國更加強勢，或許這一次應該稱作金融海嘯更恰當！」

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