第63章 假作真時真亦假（2/2）

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「顧生，我們黑石基金對於一般流通股市、私募非流通股權交易、外匯期貨，統統都有涉獵，不知你對於哪方面比較熱心呢。」梁勁松端著酒杯，引著顧鯤進了一間小書房，單獨私聊。

顧鯤：「我對於外匯期指比較感興趣。我覺得，隨著本埠的回歸，匯市會有波動。不僅是港幣，連帶著周邊其他經濟體的預期，也會受到一定的影響。」

梁勁松：「哦，那不知您是想做哪些組合呢？」

顧鯤假裝深思了一會兒：「我對東南亞各國經濟形勢的了解，深淺也各有不同。畢竟我出身蘭方，最熟的肯定是大馬了，其次就是李家坡、泰國，然後印尼也有所了解。

我覺得，隨著香江的回歸，國際社會對於整個東南亞承接經濟全球化產業轉移的份額估計，應該有所調整。如今介入程度越深的國家，越應該對預期有所回調。」

梁勁松搜索了一下自己的常識，抿了一口拉菲，試探地詢問：「據我所知，大馬應該是周邊各國中，之前承接加工轉口貿易最多的國家了——

李家坡坐擁東南亞最佳轉口貿易良港，自91年以來，帶來了進一步強勁的國際中轉份額。馬來半島依託李家坡，做了大量的低技術含量勞動密集組裝產業布局。

按照您的估計，是想做空令吉了？不過，令吉似乎也是蘭方的流通貨幣吧，只是看衰令吉的話，沒必要特地跑到香江交易所來掃貨。」

不了解90年代危機爆發前東南亞經濟結構的人，或許對當時的現狀難以理解。

從91年露西亞解體之後，因為大洋國的強勢，其實經濟全球化的進程就已經被極大推動了。

而當時華夏還沒加入WTO，所以華夏雖然外貿也很發達，但整個90年代火的都是「產業間分工」型的外貿，比如某些產品華夏成本特別低，有優勢，就瘋狂出口。所謂的「幾千萬件襯衫換一架飛機」，就是這個時代的粗放型形態。

至於「產業鏈內分工」，當時的華夏完全擠不進去。

而東南亞的馬來、泰國這些國家，利用李家坡的轉口港優勢，就承接了大量科技含量不高的產業鏈內來料加工。馬來96年突破人均月薪1000令吉，靠的就是這個，人家當時已經接近發達國家的門檻了。

另外，這些產業鏈內的轉移，還帶來了大量發達投資國的流動人口，帶動了馬泰的旅遊貿易。這種種對未來可持續漲勢的預期，共同導致了泰銖和令吉處於虛高的匯率，甚至連印尼盾都被略微高估了。

97年7月之後，雖然華夏依然沒有加入WTO，歷史上WTO的事兒還得等4年。但因為香江回歸了，國際上很多評估機構都認為，當香江這個轉口自貿港完全被內地控制之後，對於內地搶奪馬泰「產業鏈內部加工業份額」是有幫助的，所以要調低看衰一下馬泰的產業鏈內加工業的經濟拉動效果。

憑良心說，索羅斯雖然卑鄙無恥，但他的眼光還是準的，蒼蠅不叮無縫蛋，馬泰發展的可持續性，之前確實被高估了，才導致後來信心崩潰時那麼不堪一擊。

梁勁松作為黑石投資基金的亞太區總裁，不得不說基本功還是很紮實的，目前各國經濟的基本盤、形勢，他都瞭然於胸，所以才覺得顧鯤的想法和他的行為，有些微微的對不上號。

「看來想矇混這傢伙還挺不容易的。老子想以提前立泰銖賣空倉位為主、令吉倉位為輔，完全是因為提前知道結論了，可這事兒沒法解釋……算了，要不就強行找個藉口。」

顧鯤內心暗忖。

他雖然可以直接以委託人的身份，強行下達關於投資操作的命令。但他不希望被人發現他的先知先覺，也不想被人將來誤以為他跟索羅斯勾結。

所以，能顯得自己靠本事，還是儘量演得像一點。

顧鯤內心盤算了好一會兒藉口：「我覺得你的建議不夠精確，從產業內加工轉口貿易的實力、潛力來看，馬來確實比泰國高估程度更重。但泰國在旅遊業方面的泡沫更大——

我所在的蘭方，這幾年將會有大動作，我有把握從所有其他東南亞國家手頭，搶奪走一部分高端旅遊市場份額。所以，一個國家的經濟和匯率，對旅遊業的依賴程度越嚴重，中長線因為蘭方崛起而受到的打擊也就越重。基於這個判斷，我決定把主力放在做空中線泰銖上。」

顧鯤都這麼說了，梁勁松頓時無話可說。

泰國對旅遊業的依賴度，確實比馬來亞高得多。

看看後世華夏的旅遊團，去泰國的團多得跟狗一樣，每年有千萬數量級的人蜂擁過去。馬來團雖然也多，至少比泰國少一大半。

還不允許人家對自己有信心麼？委託人非要狂妄到覺得自己能左右東南亞各國旅遊市場興衰，那就由他去唄。

「說說你希望的操作模式吧，具體細節我們可以幫你代勞。」梁勁松也懶得再勸。

反正只要大局的投資方針是委託人親自定奪的，受託基金在操作細節上不犯錯，那麼就算最後賠了，受託基金也沒有責任。