第一千五百六十六章 挖墳（1/2）

泡沫時期的日本金融業，一直都上演著比小說更荒誕的劇情。

首先，證券業的瘋狂令人瞠目。

野村證券的「VIP基金「承諾年化30%收益，實際運作卻是將客戶資金投入自家操縱的股票。

正如寧衛民的股票經紀人佐川建一對其所言那樣——「野村證券的業務員，簡直像賭場荷官，明知骰子灌了鉛，仍微笑著為賭客下注。「

這種系統性作惡在1989年達到高潮。

這一年，日本企業交叉持股率達45%，東京證券交易所成交量是紐約的1.8倍，但其中60%交易量來自四大證券公司的自營盤。

其次，為了爭取客戶，日本保險公司也大幅提高保險預定利率，而且拼命炒作自己。

在這個來錢實在太容易的年代，收益率如果太低，根本就沒辦法拉來保單。

所以10年期以下新保單的預定利率高達6.25%。

而為了吸引公眾的注意力，增加公眾對自己的信心，讓公眾有投保需求下意識中就能想到自己，日本的保險公司也拼命展現自己的財大氣粗。

不但在日本大街小巷和各路媒體拼命打GG，還斥巨資參加海外拍賣，爭先購買西方名畫送回國內開辦展覽會，讓日本民眾免費參觀。

那麼也不用說，銀行業也不遑多讓。

日本的銀行倒是沒像咱們國內似的，為了攬儲，爭先恐後給儲戶送雞蛋、送大米。

他們現在面對的局面是錢多的貸不出去，日本的大企業融資都選擇更低成本的發債途徑。

他們被日本央行的窗口指導下達的貸款任務，壓得喘不過氣來，所以導致客層必然下移。

那麼為了求得一線生機，為了爭取客戶，經營方式也不得不做出巨大的改變。

日本銀行業開始由過去的批發轉為了零售，把對優質企業貸款的目標轉移到了信用差一些的小公司放貸，甚至後來直接貸款給個人。

而且還不能像過去那樣坐等顧客上門了，得主動出擊變著法子去找客戶，主動啟發客戶的貸款需求。

如果有人願意貸款，他們還得幫助客戶想辦法去繞過相關規定的監管條例，能更輕易的把貸款貸給客戶。

比如要求客戶抵押房子，只要有不動產，銀行就會發放低息貸款。

畢竟經濟泡沫時期，房子幾乎天天升值，就算有人還不上貸款，銀行沒收房子，也不會虧損。

不得不說，作為泡沫經濟時期最吃虧的金融業，日本的銀行還是很拼的。

他們想盡辦法儘量扭轉了對自己不利的局面，終究沒有被時代的洪流落下。

至1989年，日本銀行業對不動產業貸款餘額達100萬億日元，從日本銀行業全部貸款比重的數據來看，已經從1985年的7%飆升至如今的25%，行業景氣度大為恢復。

但卻也因此導致行業里的風控紅線越來越低。

直至如今三和銀行已經創造出了「太陽貸款「——不需要擔保，只要申請人能曬出太陽旗即可放貸。

由此可見，在泡沫經濟的當下，日本信用過度擴張已經到達了何等驚人的地步。

而縱觀整個日本銀行業，這個時期活得最好的，堪稱盈利王者的銀行就是住友銀行。

哪怕在銀行業普遍受到營業壓力的當下，他們也成功克服了經濟泡沫帶來的大部分負面影響，頗為如魚得水。

當然，真要說起來，其實住友銀行的這份運道，是有點誤打誤撞才獲得的。

要知道，二十世紀70年代後半期，當時日本十大商社之一的安宅產業面臨破產，作為其主銀行，住友銀行也受其連累，面臨著高達一千億日元的債券無法收回的窘境。

當時為了應對此次危機，住友銀行的執行總裁磯田一郎決定聘請管理諮詢行業的祖師爺麥肯錫擔任經濟顧問，並於1979年引入了「總本部制」進行大膽的體制改革。

按說這樣的危機肯定不是件好事，但話又說回來了，危機危機，危中有機，禍福相依。

實際上，恰恰在這次被危機催生的改革中，因為急於儘快回血的住友銀行已經有點飢不擇食了，他們才能先於其他銀行，發現了房地產行業里蘊藏的豐厚利潤。

他們的營業本部才會首先對於房地產業務進行了革新，決定將房地產融資特殊化，將營業與審查職能一體化以達到快速提供服務的目的。

而且很快，住友銀行就不滿足於只為客戶提供購房和建房的貸款了，他們還對中介手續費垂涎欲滴。

由於相關法律規定只有信託銀行才被許可開展房地產中介業務，住友銀行甚至還想出了一套能夠鑽規則漏洞的絕妙方法。

他們給房地產公司介紹客戶，不拿手續費，讓房地產公司以協力存款之名存入款項，給予低利息。由此銀行可以通過利息獲得與房地產中介業務手續費相當的利潤。

至於這種利潤互換的障眼法被業內同行叫做「住友方式」，很快就為住友銀行帶來了豐厚的利潤。

等到八十年代中後期，日本的不動產行情開始暴漲之際。

對於不動產業務相關經驗已經相當豐富的住友銀行又恰如其時，發明了更高效的「土地擔保連環貸「。

他們鼓勵企業先以土地抵押借款買地，然後再讓企業再以新購土地抵押借款，形成無限套娃式信貸鏈條。

結果，正是這一妙招讓住友銀行成為了能夠在低利率時代還能逆襲增長的銀行。

不為別的，占據了先行優勢的住友銀行從房地產行業中承攬了大量業務，利潤和業務規模從一開始就甩開了他們的同行。

泡沫時期隨著地產業蓬勃發展，他們的業務更是一發不可收拾，穩穩成為業內翹楚。

就這樣，短短几年下來，住友銀行緊緊抓住房地產行業的大腿，不但順利消化了安宅產業帶來的壞帳，而且還憑藉雄厚的資金優勢與和平相互銀行進行了合併。

最終由此而來的結果就是，住友銀行資產徹底超越富士銀行，從世界銀行排名十六位，一舉成為日本乃至全球排名第二位的商業銀行。

這樣的成績不但震驚了住友銀行的所有股東，也讓日本所有同行感到不寒而慄的危機感。

於是住友銀行的營業模式也成了其他日本銀行效仿的寶典，幾乎所有銀行都開始仿效住友的模式去做房地產業務。

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