第一百九十三章 股債融資（2/2）
「這樣好了。10億美元債權融資的份額不變，其中4.5億美元由我和公司管理層用益民出行股權擔保；
另外5.5億美元，我以個人財產擔保。」
幾家資方代表考慮了一下，紛紛表態道：
「可以！就按這個方案辦！」
「好主意，這個方案可以接受！」
「好，這樣我們各方都能接受。」
張益達見各大資方代表個個笑容滿面，心中古井無波：天下熙熙攘攘，皆為利來。
此刻，不是最生動的景象嗎？
風投機構，錦上添花的居多，雪中送炭的少。
「既然管理層和B+輪投資方進行對賭，那我們也來談談完成對賭的管理層激勵吧！
一年內，完成業績對賭，本輪投資人要拿出一半的股權給管理層，作為業績完成獎勵。」
張益達張開了獠牙，挨打了不還手，可不是他的作風。
「太多了！一半那就是2.5億美元的股權，考慮到估值上漲，實際可能更多。
最多2000萬美元的股權激勵。」
軟銀投資的人精明得很，萬一真被張益達完成了對賭，那股份不就縮水一半了。
肯定不能答應張益達的條件，在拼命壓價。
「對，2000萬美元股權激勵也不少了，在你們中國，都可以財富自由了。」
華平投資代表也反對道。
「資方也不能把好處全部拿盡了啊？這點錢，我很難辦事啊！
中國有句古話，叫：捨不得孩子套不著狼。
有了足夠的股權激勵，我想管理團隊會更加有動力去完成業績目標的。
如果惠民單車確立下來絕對的霸主地位，我想，對在座的各位都是有好處的。」
張益達這話沒毛病，風投機構其實並不希望惠民單車遭遇失敗。
失敗了，對誰都沒好處。包括風投機構手裡的股份也會不值錢了。
債權融資有張益達兜底，倒是不會打水漂。
股權融資這部分就慘了，這可是沒有任何兜底的，風險自擔。
「那就加點吧！3000萬美元！」
軟銀投資代表，想了想，又加了點價。
才這麼點，張益達可不答應。
張益達為了公司發展，個人擔保了5.5億美元的債權融資。
將來要是惠民發展不順利，還不上貸款，張益達就得為這筆貸款負責了。
「那乾脆債權融資4.5億美元算了，我個人也不為公司做擔保了。」
收益和付出不成正比，張益達準備來一手以退為進。
「那怎麼能行？張總，咱們不是說的好好的嗎？10億美元債權融資。
怎麼現在打起退堂鼓來了？不行不行，做人不能言而無信。」
軟銀投資代表多少猜測到了張益達的用意，股權+債權融資，合計15億美元資金。
這麼大的資金量，足以打垮一切對手。
軟銀當然是樂見其成的，要是少5.5億美元，業務沒完成怎麼辦？
軟銀既不想在對賭上面吃虧，又想張益達順利把對賭完成。
「那你們把股權激勵再漲一漲，我要2.4億美元。」
張益達也退一步，少要了1000萬美元。
幾方掰扯了半天，一方減，一方加，中途幾大風投還去請示了上級。
最終把對賭完成的股權激勵確定了下來－1.2億美元。
約合公司總股份比例的3.43%。
相當於張益達和管理層在一年內完成了對賭，B+輪投資方要各自無償轉讓手上24%比例的股權給張益達和管理層。
對賭條件沒完成的話，創始人和管理團隊則按照本輪融資投前20億美元估值，對B+輪投資方進行股權補償。
約合公司總股份比例的5.71%。
對於這一點，張益達也沒太過於爭論。
掏錢的是大爺，想要絕對的公平，那是不可能的。
接著幾方又就債權融資的利率和期限、還款方式展開了激烈的爭論。
「三年貸款期限，到期一次性還本付息，4%的年利率。
這是我的底線！」
張益達寸步不讓，債權融資里的學問大了，一個點的利率，一年就是1000萬美元的利息。
還款方式也有學問，到期一次性償還本意，資金利用率才是最大的。
「等額本息」和「每月付息，到期還本」會給企業運營增加很大的壓力。
「三年貸款期限，我們原則上是同意的。但還款方式不能是一次性償還本息，要改成每月付息，到期還本。
利率也太低了，最多給益民出行優惠到8%的年化利率。」
軟銀投資代表也是打死不鬆口，利益牽扯巨大，他要為公司負責。
談判僵持了很久，最終各自退讓一步，資方把貸款年化利率降低到6%，張益達同意「按月付息，到期還本」的借款方式。
將所有協議起草好以後，幾方簽署了《益民出行B+輪股權融資協議》、《益民出行10億美元債權融資協議》、《業績對賭協議》、《債權融資擔保協議》……等等大大小小十幾份協議。
本次融資，益民出行將獲得一筆5億美元股權融資，一筆10億美元融資，合計15億美元的股債聯合融資。
其中，軟銀投資股權投資2.5億美元，債權借款5億美元；
華平投資股權投資1億美元，債權借款2億美元；
銀湖資本股權投資7500萬美元，債權借款1.5億美元；
GIC股權投資7500萬美元，債權借款1.5億美元。
股權變更為：
張益達期權池華屹資本黑衫資本真科基金金沙河創投經緯全球企鵝產業基金高陵資本啟明創投資本嘀嘀出行軟銀投資華平投資銀湖資本主權財富基金因為張益達持有的全是B股，1股有10票投票權，所以依然掌握公司86.2%投票權。